泓德泓益量化混合型证券投资基金
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2025年07月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德泓益量化混合
基金主代码 002562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年04月26日
报告期末基金份额总额 245,055,202.64份
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前
投资目标 提下，合理配置资产权重，精选个股，追求超越业
绩比较基准的投资回报和资产长期稳健增值。
本基金通过构建中短期系统风险模型，为基金仓位
积极调整和利用股指期货管理系统风险提供准确
的量化依据。本基金通过合理确定股票、股指期货、
债券、现金等金融工具上的投资比例，达到控制净
值大幅回撤风险，改善投资组合的风险收益特性的
目的。本基金运用"多因子阿尔法模型"、"行业轮动
投资策略
模型"、"事件驱动模型"等各类量化模型进行股票选
择并据此构建股票投资组合。本基金投资于资产支
持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，
结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支
持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、
税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支
持证券进行配置。本基金将在风险可控的前提下，
本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。
沪深300指数收益率×90%+中证港股通综合指数收
业绩比较基准
益率×5%+中国债券综合全价指数收益率×5%
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的
品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
风险收益特征 机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市
场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资的风险等特有风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓益量化混合A 泓德泓益量化混合C
下属分级基金的交易代码 002562 022708
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)
主要财务指标
泓德泓益量化混合A 泓德泓益量化混合C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
泓德泓益量化混合A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 3.11% 1.04% 1.37% 1.08% 1.74% -0.04%
过去六个月 5.42% 0.94% 0.89% 0.99% 4.53% -0.05%
过去一年 15.82% 1.24% 14.15% 1.30% 1.67% -0.06%
过去三年 -18.59% 1.20% -3.91% 0.97% -14.68% 0.23%
过去五年 -1.23% 1.29% 4.48% 0.98% -5.71% 0.31%
自基金合同
生效起至今
泓德泓益量化混合C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 3.01% 1.04% 1.37% 1.08% 1.64% -0.04%
过去六个月 5.21% 0.94% 0.89% 0.99% 4.32% -0.05%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×90%＋中证港股通综合指数收益
率×5%+中国债券综合全价指数收益率×5%。
动的比较
注：1、根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项
投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
以上 C 类份额走势图从 2024 年 11 月 28 日开始。
§4 管理人报告
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
硕士研究生，具有基金从业
资格，曾任本公司研究部研
本基金的基金经理、 2016- 究员，国都证券股份有限公
苏昌景 - 17年
量化投资部总监 04-29 司研究所研究员、资产管理
总部总经理助理、投资经
理。
孙泽宇 本基金的基金经理 - 8年
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
报告期内，A股市场整体呈宽幅震荡走势。二季度前半段，受美国“对等关税”政
策的影响，A股市场先是大幅下探随后缓慢回升，呈现V型走势。二季度后半段，在中
东地缘冲突加剧的背景下，市场波动加大，A股进入了震荡盘整阶段。从市值风格来看，
整个二季度小盘股票相对于中大盘股票取得了更好的收益水平，从细分行业来看，军工、
银行和通信等行业表现较为突出。
在投资管理上，本基金坚持量化策略，通过基本面和市场面的各个角度构建量化模
型进行股票选择，并通过组合层面的风险管理控制相对于基准指数的跟踪误差，以获取
相对于基准指数稳健的超额回报。
截至报告期末泓德泓益量化混合A基金份额净值为1.2819元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为3.11%，同期业绩比较基准收益率为1.37%；截至报告期末泓德泓益
量化混合C基金份额净值为1.2788元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.01%，
同期业绩比较基准收益率为1.37%。
本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 284,623,913.25 90.45
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 3,332,960.00 1.06
B 采矿业 10,736,268.00 3.42
C 制造业 145,132,670.27 46.22
电力、热力、燃气及水
D 13,114,267.00 4.18
生产和供应业
E 建筑业 6,361,038.00 2.03
F 批发和零售业 2,718,499.00 0.87
交通运输、仓储和邮政
G 12,339,089.00 3.93
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 14,379,164.30 4.58
技术服务业
J 金融业 63,716,378.48 20.29
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,817,535.00 1.22
M 科学研究和技术服务业 3,736,068.20 1.19
水利、环境和公共设施
N 1,468,334.00 0.47
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 42,840.00 0.01
Q 卫生和社会工作 3,680,754.00 1.17
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 48,048.00 0.02
合计 284,623,913.25 90.64
无。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
无。
无。
无。
无。
无。
无。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
无。
本基金本报告期末未投资国债期货。
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号 名称 金额(元)
无。
无。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德泓益量化混合A 泓德泓益量化混合C
报告期期初基金份额总额 171,811,187.52 35,093,802.71
报告期期间基金总申购份额 79,671,808.23 41,009,360.81
减：报告期期间基金总赎回份额 49,367,712.82 33,163,243.81
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 202,115,282.93 42,939,919.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额
者 序 比例达到或者
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%的时
别 间区间
机 25/06/30
构 2025/06/17-20
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足
的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金
净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续
低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
无。
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
户服务电话：4009-100-888
泓德基金管理有限公司
驰盈策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
